Investimentos com risco baixo de Perdas. 4 Títulos para Buscar Retorno Real de até 6,7% ao Ano
Maio foi um mês de turbulência para muitos investidores. Enquanto o Ibovespa caiu 3% e as expectativas de inflação (IPCA) foram revistas para cima, o real teve seu pior desempenho em relação ao dólar entre as moedas latino-americanas.
Diante desses desafios, muitas carteiras de investimento fecharam o mês no vermelho. E as perspectivas para junho continuam desafiadoras, com a bolsa em queda e incertezas persistentes na economia interna.
No entanto, há uma oportunidade emergente para os investidores: uma classe de ativos que oferece uma espécie de imunidade às perdas.
Títulos que Prosperam na Incerteza Fiscal
Um dos principais temas que dominou os mercados em maio foi a questão fiscal no Brasil. A necessidade de aumentar a arrecadação do governo gerou considerável agitação, encontrando resistência política para implementação de medidas nesse sentido.
No início de junho, o presidente Lula interveio, barrando a cobrança de imposto de herança (ITCMD) sobre aplicações em previdência. Enquanto isso, as despesas públicas devem ver um aumento de aproximadamente R$ 13 bilhões com previdência.
Esses eventos contribuíram para aumentar as expectativas em relação à inflação e à taxa básica de juros (Selic). No Boletim Focus desta segunda-feira (10), a projeção do IPCA foi revisada para 3,90% em 2024, enquanto a Selic permaneceu em 10,25%.
Na última quinta-feira (06), o presidente do Banco Central, Campos Neto, revelou que 80% das respostas em um questionário do Copom indicam uma piora no cenário fiscal. Além disso, a expectativa de aumento da trajetória da dívida tem gerado prêmios de risco na curva de juros.
Oportunidades na Renda Fixa
Apesar desse contexto desafiador para ativos de risco, surge uma oportunidade para os investidores explorarem uma outra classe de ativos.
Os títulos indexados à inflação (IPCA+), que oferecem uma taxa pré-fixada corrigida pelo IPCA, se beneficiam da incerteza fiscal. Quando a curva de juros futuros sobe, seja por questões fiscais ou outros motivos, esses títulos tendem a oferecer prêmios mais atrativos.
Atualmente, investidores podem garantir retornos de IPCA+6,19% investindo no Tesouro IPCA+2035, com juros semestrais. Isso significa que enquanto a incerteza fiscal persistir no Brasil, há a oportunidade de garantir uma rentabilidade específica, protegendo o poder de compra contra a inflação.
Contudo, há também oportunidades de buscar retornos maiores, isentos de Imposto de Renda, investindo em uma classe premium da renda fixa.
Diante das adversidades do cenário econômico nacional, os investidores são instigados a explorar essas alternativas para garantir retornos consistentes e proteger seus investimentos contra as incertezas do mercado.
